近日，彩虹顯示器件股份有限公司（證券代碼：600707，簡(jiǎn)稱 “彩虹股份”）發(fā)布公告稱，公司將以自有資金及募集資金合計(jì) 10.5 億元向控股子公司虹陽(yáng)顯示（咸陽(yáng)）科技有限公司（簡(jiǎn)稱 “虹陽(yáng)顯示”）增資，旨在加快咸陽(yáng) G8.5 + 基板玻璃生產(chǎn)線項(xiàng)目建設(shè)，進(jìn)一步強(qiáng)化虹陽(yáng)顯示的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力。本次增資后，彩虹股份對(duì)虹陽(yáng)顯示的持股比例將從 52.94% 提升至 62.40%，虹陽(yáng)顯示仍為其控股子公司。

    增資方案落地：10.5 億元注入，股權(quán)集中度進(jìn)一步提升

    根據(jù)公告，本次增資資金來(lái)源分為兩部分：7.5 億元為彩虹股份自有資金，3 億元為公司發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券募集的資金。增資總額 10.5 億元中，9.61 億元將計(jì)入虹陽(yáng)顯示注冊(cè)資本，剩余 0.89 億元計(jì)入資本公積。

    值得注意的是，虹陽(yáng)顯示其他股東 —— 咸陽(yáng)金財(cái)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、建信金融資產(chǎn)投資有限公司、中銀金融資產(chǎn)投資有限公司已明確同意放棄本次同比例增資的權(quán)利。這一安排使得彩虹股份在虹陽(yáng)顯示的股權(quán)占比顯著提升：增資前，虹陽(yáng)顯示注冊(cè)資本為 38.19 億元，彩虹股份出資 20.22 億元，持股 52.94%；增資完成后，其注冊(cè)資本將增至 47.81 億元，彩虹股份出資額提升至 29.83 億元，持股比例躍升至 62.40%，股權(quán)控制力進(jìn)一步加強(qiáng)。

    該增資事項(xiàng)已通過(guò)彩虹股份第十屆董事會(huì)第九次會(huì)議審議，屬于董事會(huì)決策權(quán)限范圍，無(wú)需提交公司股東大會(huì)審議，且不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

    標(biāo)的公司基本面：經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，聚焦高世代基板玻璃核心業(yè)務(wù)

    作為本次增資的標(biāo)的，虹陽(yáng)顯示成立于 2021 年 9 月 16 日，注冊(cè)地位于陜西省咸陽(yáng)市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)，核心經(jīng)營(yíng)范圍為玻璃制造，是彩虹股份布局高世代基板玻璃產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵平臺(tái)。

    從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，虹陽(yáng)顯示經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健。據(jù)公告披露，2024 年度（經(jīng)中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)），公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.14 億元，凈利潤(rùn) 2985.22 萬(wàn)元，截至 2024 年 12 月 31 日，資產(chǎn)總額 74.75 億元，資產(chǎn)凈額 40.77 億元；2025 年上半年（未經(jīng)審計(jì)），公司延續(xù)良好勢(shì)頭，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 3.02 億元，凈利潤(rùn) 3058.51 萬(wàn)元，截至 6 月 30 日，資產(chǎn)總額 74.05 億元，資產(chǎn)凈額 41.03 億元，整體呈現(xiàn) “營(yíng)收穩(wěn)增、盈利向好” 的態(tài)勢(shì)。

    評(píng)估定價(jià)公允：資產(chǎn)基礎(chǔ)法支撐，增值率 2.31%

    為確保增資定價(jià)的公允性，彩虹股份委托中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)（陜西）有限公司對(duì)虹陽(yáng)顯示進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估基準(zhǔn)日為 2024 年 12 月 31 日，評(píng)估方法采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。

    評(píng)估結(jié)果顯示，截至基準(zhǔn)日，虹陽(yáng)顯示資產(chǎn)賬面價(jià)值 74.75 億元，評(píng)估值 75.57 億元，評(píng)估增值 8224.31 萬(wàn)元，增值率 1.10%；負(fù)債賬面價(jià)值 33.98 億元，評(píng)估值 33.86 億元，評(píng)估減值 1189.67 萬(wàn)元，減值率 0.35%；凈資產(chǎn)賬面價(jià)值 40.77 億元，評(píng)估值 41.71 億元，評(píng)估增值 9413.98 萬(wàn)元，增值率 2.31%。

    基于上述評(píng)估結(jié)果，本次 10.5 億元增資額按照 1.0921:1 的比例折算出資額，其中 9.61 億元計(jì)入注冊(cè)資本、0.89 億元計(jì)入資本公積，定價(jià)邏輯清晰，充分保障了公司及全體股東的利益。

    戰(zhàn)略聚焦高世代基板玻璃：加速項(xiàng)目建設(shè)，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)核心地位

    彩虹股份在公告中明確表示，本次增資的核心目的是 “加快推進(jìn)咸陽(yáng) G8.5 + 基板玻璃生產(chǎn)線項(xiàng)目建設(shè)”。作為顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵上游材料，高世代基板玻璃技術(shù)壁壘高、市場(chǎng)需求旺盛，尤其是 G8.5 + 規(guī)格產(chǎn)品，可匹配大尺寸液晶顯示面板的生產(chǎn)需求，是當(dāng)前顯示產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要方向。

    本次增資將為虹陽(yáng)顯示提供充足的資金支持，助力其盡快完成生產(chǎn)線建設(shè)并實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，進(jìn)而推動(dòng)彩虹股份擴(kuò)大高世代基板玻璃產(chǎn)業(yè)規(guī)模，完善上游產(chǎn)業(yè)鏈布局。這一舉措不僅符合公司中長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，更有助于提升其在全球顯示材料市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    彩虹股份董事會(huì)在公告中強(qiáng)調(diào)，本次增資不存在損害公司及股東利益的情形，未來(lái)將持續(xù)聚焦顯示材料核心業(yè)務(wù)，以技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)能擴(kuò)張為抓手，助力國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定升級(jí)。