根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《全球液晶TV面板市場(chǎng)月度追蹤》報(bào)告，2025年上半年，全球大尺寸液晶電視面板出貨量為120.5M片，同比上漲1.8%；出貨面積為88.8M平方米，同比上漲1.9%。平均尺寸為49.4英寸，和2024年同期大致保持一致。

    其中，第一季度，出貨量和出貨面積較去年同期分別增長(zhǎng)11.5%和13.8%；第二季度的同比變化則由增轉(zhuǎn)降，降幅分別為7.0%和8.8%。

    上半年是面板行業(yè)調(diào)整，并由面板廠主導(dǎo)主要過程的一個(gè)周期。

    在第一季度，高世代面板產(chǎn)線的稼動(dòng)率保持在相對(duì)高位，且面板廠堅(jiān)決漲價(jià)，因此出貨量、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)都表現(xiàn)不錯(cuò)。而整機(jī)廠商出于市占率競(jìng)爭(zhēng)的提前卡位，以及應(yīng)對(duì)關(guān)稅波動(dòng)的提前備貨等方面的考慮，因而順應(yīng)了面板漲勢(shì)。達(dá)成共識(shí)的結(jié)果體現(xiàn)在出貨量上即是規(guī)模上漲。

    進(jìn)入第二季度，由于終端市場(chǎng)銷售不暢，為降低庫(kù)存水位，電視品牌商對(duì)面板采購(gòu)的砍單開始從中尾部品牌逐漸延伸至頭部品牌；面板大廠的稼動(dòng)率選擇在85%以下的較低水平。供需兩端的因素交織之下，面板出貨量在第二季度發(fā)生了連續(xù)的同比下跌。

一、區(qū)域格局：

大陸系份額超七成，日韓系加速收縮

    今年上半年，中國(guó)大陸系四家面板廠（暫不含天馬）的出貨總量約8510萬片，同環(huán)比分別增長(zhǎng)9.0%和7.0%，合并市占率為70.6%，同環(huán)比分別提升了4.6和3.6個(gè)百分點(diǎn)。

    臺(tái)系面板廠Innolux（群創(chuàng)）和AUO（友達(dá)）在今年上半年的合并市占率為22.4%，同環(huán)比分別上升1.6和1.0個(gè)百分點(diǎn)；合并出貨量同環(huán)比分別增長(zhǎng)9.7%和6.1%。

    日韓系面板廠LGD（樂金顯示）和Sharp（夏普）上半年的合并市占率同環(huán)比均大幅下降，分別下滑6.2和4.6個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)僅占7.1%。兩工廠上半年的出貨量份額較去年同期分別下降3.3和2.9個(gè)百分點(diǎn)。

    今年4月1日，LGD和TCL科技（TCL華星光電母公司）完成了廣州LCD工廠的交割，從第二季度起，該工廠的業(yè)績(jī)正式納入TCL華星。自此，在中國(guó)（包括大陸和臺(tái)灣）廠商之外，全球LCD電視面板業(yè)就僅剩一座日系工廠，即位于中國(guó)廣州的夏普SDP超視界G10.5工廠。

2025H1 全球液晶電視面板市場(chǎng)區(qū)域結(jié)構(gòu)及變化

二、廠商格局：

八個(gè)工廠漲跌各半；CSOT跨入頭部陣營(yíng)；天馬入局？

    統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，上半年，全球八大面板廠中，日韓系的Sharp（夏普）和LGD（樂金顯示），以及大陸系的HKC（惠科）和CHOT（彩虹光電）的出貨量同比下降，其余四大面板廠均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并位列于出貨量前五名內(nèi)。

    在全球液晶電視面板行業(yè)頭部陣營(yíng)中（年出貨5000萬片以上），排名第一的仍然是BOE（京東方），上半年出貨約為3300萬片，同比大幅增長(zhǎng)17.3%，增幅大幅領(lǐng)先行業(yè)大盤，環(huán)比增長(zhǎng)4.6%，市場(chǎng)份額為27.4%，同比大幅提升3.6個(gè)百分點(diǎn)。

    從今年上半年起，CSOT（華星光電）正式跨入頭部陣營(yíng)，上半年出貨約為2770萬片，同比增長(zhǎng)13.6%，環(huán)比大幅增長(zhǎng)16.6%，市場(chǎng)份額為23.0%，同比提升2.4個(gè)百分點(diǎn)。原LGD的廣州LCD工廠從第二季度起業(yè)績(jī)納入CSOT，是推動(dòng)CSOT進(jìn)入頭部陣營(yíng)的主要原因。從今年全年BP來看，預(yù)計(jì)CSOT年出貨量將達(dá)到5650萬片。

    頸部陣營(yíng)的年出貨量在3000-4000萬片之間。在今年上半年，以中小尺寸為主的臺(tái)系面板廠Innolux（群創(chuàng)）以不到30萬片的微弱優(yōu)勢(shì)超越大陸面板廠HKC（惠科），排名進(jìn)入前三。

    其中，Innolux上半年出貨約1780萬片，同比增長(zhǎng)5.6%；HKC上半年出貨約1750萬片，同比下降5.6%，兩者市占率分別為14.7%和14.5%。HKC出貨量下降的主要原因是材料供應(yīng)所導(dǎo)致的生產(chǎn)影響，以及主動(dòng)縮減43英寸并增加50英寸產(chǎn)品的供應(yīng)調(diào)整。

    但從出貨面積來看，今年上半年HKC以11.2M平方米大幅領(lǐng)先Innolux的8.6M平方米，排在出貨面積維度上的第三。

    腰部陣營(yíng)出現(xiàn)斷檔，剩下的四家面板廠均歸入長(zhǎng)尾陣營(yíng)（年出貨1500萬片左右）。

    臺(tái)系廠商AUO（友達(dá)）上半年出貨量約920萬片，同環(huán)比分別增長(zhǎng)18.6%和6.4%，同比增幅位居全行業(yè)第一，市占率為7.6%，較去年同期提升1.1個(gè)百分點(diǎn)。

    只有一條G8.6產(chǎn)線的大陸廠商CHOT（彩虹光電）上半年出貨量約690萬片，同比下降2.1%，環(huán)比增長(zhǎng)4.9%。6月24日晚，彩虹股份公告稱，京東方以48.49億元的報(bào)價(jià)獲得其控股子公司彩虹光電30%股權(quán)的受讓權(quán)。本次轉(zhuǎn)讓完成后，彩虹股份仍持有彩虹光電69.79%股權(quán)，仍為彩虹光電的控股股東。

    進(jìn)入2025年，日系廠商Sharp（夏普）的大尺寸面板產(chǎn)線僅剩下位于中國(guó)廣州的超視界G10.5工廠，上半年的出貨量約為540萬片，同環(huán)比分別大幅下降38.5%和18.3%，市占率僅有4.5%，同比大幅下降2.9個(gè)百分點(diǎn)。

    韓系廠商LGD的廣州LCD工廠在上半年中僅Q1有出貨業(yè)績(jī)，出貨量約為320萬片。

    此外，在本文敘述范圍不包含在內(nèi)的OLED電視面板方面，上半年總出貨量為313萬片，同比增長(zhǎng)4.9%。其中，LGD出貨WOLED面板約269萬片，SDC（三星顯示）出貨QD-OLED面板約44萬片。

2025H1 全球液晶電視面板廠出貨量排名

    特別值得關(guān)注的是，今年第一季度，TIANMA（天馬）的廈門TM19開始出貨50英寸LCD面板產(chǎn)品，這條8.6代線是天馬首條專精于中小顯示領(lǐng)域的高世代面板產(chǎn)線。根據(jù)洛圖科技（RUNTO）產(chǎn)業(yè)鏈信息，天馬上半年總共出貨約19.9萬片50英寸產(chǎn)品，出貨面積約為0.1M平方米，客戶為包括金品、惠迪和明彩等在內(nèi)的代工廠和代理商。考慮到其內(nèi)部出貨歸類在“專顯BU”，且數(shù)量不大，整機(jī)形態(tài)未可知，洛圖科技（RUNTO）暫未將其計(jì)入電視面板的統(tǒng)計(jì)范疇。同時(shí)，根據(jù)天馬今年的產(chǎn)品規(guī)劃來看，不會(huì)大幅增加50英寸產(chǎn)品的產(chǎn)量。

三、尺寸格局：

32寸仍為第一，75+英寸漲幅近四成，泛百寸超80萬片

    今年上半年，75英寸及以上的大尺寸產(chǎn)品出貨量同比均有兩位數(shù)的大幅增長(zhǎng)，且75+英寸的漲幅接近四成。

    不過，出貨量第一的仍然是32英寸產(chǎn)品，出貨量約2930萬片，同比增長(zhǎng)11.9%，市占率為24.3%，較去年同期提升2.2個(gè)百分點(diǎn)，在所有尺寸中占比提升最多。

    42/43英寸的出貨量在上半年排名第二，出貨量約2270萬片，同比下降2.9%；市場(chǎng)占有率為18.8%，同比下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。

    32英寸和43英寸兩大主力產(chǎn)品主要由大陸三大面板廠“BCH”生產(chǎn)，合并出貨量的份額均接近七成，BOE相對(duì)控盤。

    55英寸和65英寸分別排第三和第四，出貨量約1820萬片和1400萬片。55英寸出貨量同比下降10.3%，市占率為15.1%，同比下降2.0個(gè)百分點(diǎn)；大陸三大面板廠的合并占比達(dá)78.2%，其中CSOT相對(duì)控盤，上半年出貨約740萬片，占比40.6%。

    65英寸出貨量同比微幅下降0.1%，市場(chǎng)占有率為11.6%，較去年同期下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；大陸三大面板廠在65英寸的合并出貨量占比達(dá)73.1%。

    75英寸出貨約820萬片，同比增長(zhǎng)12.1%，市場(chǎng)占有率同比提升0.6個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到6.8%；CSOT和BOE兩大廠商的合并占比高達(dá)78.5%。

    75英寸以上面板的出貨量約為470萬片，同比大幅增長(zhǎng)36.5%，漲幅領(lǐng)先，市占率同比提升1.0個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到3.9%。

    在98英寸及以上的超大尺寸中，包括98、100、115和116英寸（合稱“泛百寸大屏”）產(chǎn)品的上半年合并出貨量約84萬片，同比大幅增長(zhǎng)45.5%，大陸三大面板廠的出貨量份額高達(dá)96.9%。

    特別注意到，由CSOT生產(chǎn)的115英寸和HKC生產(chǎn)的116英寸產(chǎn)品在上半年的合并出貨量已經(jīng)超過6000片。

2025H1 全球液晶電視面板市場(chǎng)尺寸結(jié)構(gòu)及變化

四、未來展望：

下半年出貨量轉(zhuǎn)降，全年規(guī)模下降約1%

    展望后市，在市場(chǎng)需求端，整體上終端市場(chǎng)景氣度不佳，需求偏弱。但品牌商經(jīng)歷了Q2的砍單和銷售后，庫(kù)存已經(jīng)顯著消化。接下來，Q3將是全年業(yè)績(jī)達(dá)成的關(guān)鍵階段，因此針對(duì)面板的采購(gòu)局面有所改善。

    按照當(dāng)前計(jì)劃，面板廠在第三季度8月、9月的稼動(dòng)率將有所回升，但若要將月初報(bào)漲的價(jià)格維持到結(jié)算層面，尚需觀察市場(chǎng)并及時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整稼動(dòng)率。

    整體上，和往年不同的是，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）之前發(fā)布的《2025年8月液晶電視面板價(jià)格預(yù)測(cè)及波動(dòng)追蹤》，液晶電視面板的價(jià)格周期性正在大幅度縮短。以往動(dòng)輒就是12-18個(gè)月，而在今年，極有可能僅半年左右的時(shí)間就完成一個(gè)小波段。洛圖科技（RUNTO）認(rèn)為，未來全球液晶電視面板市場(chǎng)將很難再上演單邊市的行情。由此，面板廠商的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量則相對(duì)更有確定性。

    洛圖科技（RUNTO）預(yù)測(cè)，2025年下半年，全球液晶電視面板市場(chǎng)的出貨量將同比下降，降幅在3%-5%之間。全年規(guī)模也將受下半年拖累，整體下降約1%。