NPD DisplaySearch上海辦公室，2013年5月3日--受"五一"假期備貨需求，以及能效補貼可能于5月底全面結束產生的翹尾效應影響，3月份面板出貨量較前月顯著成長36% (M/M)，但較原先預估略低3個百分點；后期大陸市場仍可望持續成長，預估4月份面板出貨量將增4%(M/M)，隨后的5月、6月出貨量將略微回落2-3%，而到7月開始為下半年旺銷季開始備貨，大陸廠商對面板需求將逐步恢復。

    由于需求的持續堅挺，面板廠商并不急于在4月份調降主流面板尺寸價格。個別廠商方面，僅有三星特別針對中國大陸市場進行40"的價格促銷，以應對新尺寸39"的成長勢頭；而主要大尺寸液晶電視面板在Q2'13的價格降幅都極為有限。

    3月份，液晶電視銷售顯著成長，成長率超過20%（Y/Y）。春節后庫存調整也于3月份全部結束，終端需求的穩定成長，使得本土品牌持續拉貨；但受后期政策的不確定性影響，本土主要品牌廠也趨于謹慎。后期政策的影響主要在于能效補貼是否會在5月底第一輪之后持續、補貼金額是否調整、以及補貼尺寸區隔是否變化等，這些問題都懸而未決。主要品牌廠普遍傾向謹慎，保持一定的采購彈性，以應對未來的政策變化。而比較確定的是，包括京東方和華星在內的主要本土面板廠商和絕大多數品牌廠，期望下一階段的補貼政策更傾向于大尺寸的液晶電視，而不是特別受惠于32"，這樣有利于提高廠商盈利能力和銷售收入的增加。

    市場除了往超大尺寸移動之外，中國本土品牌廠商開始積極促銷采用60Hz倍頻的4K×2K液晶電視面板， 一方面提升品牌附加價值，另一方面可以實現收入與利潤的同步成長。

    圖一、Mar'13-Jul'13出貨至中國本土廠商電視面板數量走勢 (單位：百萬臺)

    Source: NPD DisplaySearch MarketWise - LCD Industry Dynamics

    NPD DisplaySearch中國市場研究總監張兵表示，"目前來看，第一輪平板電視大范圍、超預算補貼有所偏離政策出發點，下一輪能效補貼政策加碼的可能性較低；近期業界盛傳補貼政策延后、標準降低，甚至可能出現在取消補貼的狀況下，高能效成為強制標準的可能。總之，政策的不確定性致使產業廠商出現短暫的迷茫，市場期待理性的回歸。"

    以下為NPD DisplaySearch針對近期出往中國大陸廠商面板狀況的跟蹤分析: ?

    3月，中國大陸市場液晶電視銷售顯著成長，較去年同期成長率超過20%(Y/Y)。于1月底結束的家電下鄉補貼政策所帶來的影響在3月份基本消除，市場回歸自身成長規律；每年3月、4月為品牌新品集中發布時段，今年主要品牌也充分借用能效補貼，加大了對即將退市型號的價格促銷。3月份液晶電視的旺銷，帶動品牌廠持續為五一假期和能效補貼結束前的所帶來的提前消費潮備貨。而后期備貨面板需求主要以4K2K和大尺寸液晶電視面板為主，但每年的第二季度和第三季度初期為全年消費的低潮，加之不確定的能效補貼政策，影響到品牌廠商面板備貨的積極性。

    下一輪能效補貼政策尚不能確定。大體而言，品牌廠和面板廠商均期望有更高的補貼和更受惠于36.5"以上大尺寸液晶電視，而不是像上一輪能效補貼對32"的補貼比例偏高，并不利于產業產值和利潤的成長。另一方面，主要的本土品牌廠商積極拓展海外市場，并且以32"及以下尺寸液晶電視為主。因此，在可能的政策走向并不會造成面板尺寸的供需失衡。

    群創集團在4K2K面板的供應上尤為積極，超過七成的4K2K面板出往中國市場。目前群創已經形成了包括39", 42", 50, 58"和65"在內的全系列的4K2K面板供應能力。其中50"出貨量居首，其面板價格相對于50" FHD的溢價為30%左右；而本土面板廠商華星也開始從3月份供應55" 4K2K液晶電視面板，其價格策略更為積極；其溢價大致為10%左右，而主要的供應對象為包括集團品牌TCL在內的核心客戶。

    3月，群創集團重新回到中國本土品牌的第一大面板供貨商的位置；友達憑借其39"供貨的增加，取代華星名列第二位；而LG Display和京東方緊隨華星名列第三、第四位。

    與此前預期一樣，LG Display3月份出貨至中國品牌顯著增加，較上月增長80%(M/M)；三星也繼續在40"和48"采取積極的價格策略，以應對臺廠新尺寸成長形成的市場擠壓。預估4月份，兩大韓廠LG Display和三星液晶電視面板的出貨成長率均高于行業平均4%(M/M)的成長率，分別為11%(M/M)和25%(M/M)。