2013年由于季節(jié)性影響，加之2月份工作天數(shù)因春節(jié)假期減少等因素，中國大陸廠商面板需求動力在1月、2月如預期趨緩。根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場動態(tài)報告 (MarketWise - LCD Industry Dynamics)顯示，2月份中國大陸廠商面板采購量較1月份下滑23%(M/M)，比預期低兩個百分點；而中國大陸液晶電視的銷售較去年同期也僅略微成長3-4%(Y/Y)。但考慮到最后一批家電下鄉(xiāng)補貼政策在1月底全部結(jié)束，補貼政策的退出影響到短期的需求等因素，市場表現(xiàn)尚在品牌廠的接受范圍。

    預估3月份面板采購量將因備戰(zhàn)五一顯著成長，并且能效補貼政策第一階段將在5月底結(jié)束，在不確定是否延期、以及實施方式等狀況下，品牌廠商更愿意多備庫存。根據(jù)初步的調(diào)查，3月份出貨至中國品牌廠的液晶電視面板出貨量顯著成長達40%(Y/Y)，較此前預期高7個百分點；4月、5月面板出貨量幾乎維持3月份的水平；而到6月份將溫和下調(diào)。由于3月份需求的成長，面板廠并不急于下調(diào)主要尺寸電視面板的價格，并且大尺寸液晶電視面板在第二季度下調(diào)空間也極為有限。

    當前對后續(xù)需求影響的最大不確定性因素為新一輪的能效補貼政策。如果新一輪的能效補貼在5月底之后延期，可能的調(diào)整方向是能效系數(shù)進一步提高、對大尺寸的補貼比例增加，尤其是對46"及以上的平板電視。若能效系數(shù)進一步提高的話，將對UHD和直下式LED面板的成本增加帶來更大的挑戰(zhàn)。

    圖一、Feb'13-Jun'13出貨至中國本土廠商電視面板數(shù)量走勢

    Source:NPD DisplaySearch MarketWise - LCD Industry Dynamics

    NPD DisplaySearch中國市場研究總監(jiān)張兵表示，"影響4月之后面板采購量最大的因素是下一階段的能效補貼政策的調(diào)整。在5月底第一輪補貼措施結(jié)束之后，政策是否延續(xù)，補貼尺寸結(jié)構(gòu)是否變化，能效系數(shù)提升幅度，補貼預算是否增加等等細節(jié)市場有很多不同的聲音，這種不確定性在很大程度上影響到包括面板廠和品牌廠的中短期計劃。鑒于之前家電下鄉(xiāng)、以舊換新一系列的政策調(diào)整和退出經(jīng)驗來看，由于政策的長期存在，政策對市場的影響有所減弱，中國大陸平板電視中長期需求不會因為政策調(diào)整出現(xiàn)明顯的波動。"

    以下為NPD DisplaySearch針對近期出往中國大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:

    2月份，中國大陸液晶電視銷售僅成長3-4%。這主要因為2013年春節(jié)較去年晚15天左右，7天春節(jié)長假減少消費者購物的時間；加之最后一批家電下鄉(xiāng)補貼政策在1月底全部結(jié)束，補貼政策的退出影響到短期的需求.

    此前政府提高了對高能效平板電視的補貼預算，這在很大程度上進一步推動平板電視的銷售。增加的預算將持續(xù)對第二季度甚至今年下半年平板電視的銷售帶來積極的影響。但能效補貼是否會在第一輪結(jié)束之后決定延期，或者是否立即延期等疑問需待政府正式的宣布。

    部分品牌廠試圖與面板廠商談第二季度32" Open Cell的策略性采購，品牌試圖以較大的采購數(shù)量換取較低的供貨價格。但事實上，面板廠還希望保持，甚至是略微提高32"面板的價格，尤其是對于本土面板廠商而言。根據(jù)我們的觀察，新興市場對于包括23.6"、29"和32"在內(nèi)的中小尺寸的液晶電視需求成長明顯，兩家主要本土品牌廠也為此增加了這些尺寸的采購量，以積極拓展新興市場對于低價的小尺寸液晶電視的市場機會。需要值得注意的是，兩家主要本土面板廠積極開發(fā)包括46"、48"和55"等大尺寸液晶電視面板，以豐富包括32"在內(nèi)的主要液晶電視面板產(chǎn)品組合；并且有機會在可能的下一輪能效補貼中，更受惠的大尺寸液晶電視等產(chǎn)品上保持優(yōu)勢。

    如預期一樣，華星在今年2月份出貨至中國本土電視品牌廠的液晶電視面板數(shù)量最多，緊隨其后為群創(chuàng)和京東方。華星液晶電視面板出貨給其核心客戶TCL的比例從2012年12月的37%、2013年1月份的39%，提升到2月份的42%。在中國本土品牌廠需求的拉動下，中國本土面板廠商面板庫存回歸正常，產(chǎn)能利用率逐步回升。

    根據(jù)當前的預估，3月份群創(chuàng)重回中國大陸廠最大面板供貨商的位置。在完成對于五一旺銷季和為大陸品牌集中新品發(fā)布備貨外，群創(chuàng)出貨至中國本土廠商面板將在6月份之后有所趨緩；而后期能效補貼政策的調(diào)整狀況將很大影響到今年下半年，尤其是第三季度的面板需求。