第3季臺廠表現不如韓國廠商

    2008年第3季臺灣大尺寸TFT LCD面板廠出貨受到IT用面板尤其是LCD監視器面板出貨成長疲弱影響，臺系廠大尺寸TFT LCD面板出貨量季整體成長率出現直線負值，較第2季相比衰退7.6%，僅為5,007萬片，年成長率亦為負值，衰退2.4%，遠不及2007年第3季的年成長率(33.6%)及季成長率(16.0%)。

    第3季臺廠大尺寸TFT LCD 3大出貨類別僅TV用面板較佳，二線廠商如華映、群創及彩晶因出貨集中在監視器用面板，季出貨量衰退幅度均超過10%。

    就產業集中度分析，第3季臺面板出貨量結構中，成長較大部分為TV用面板，但除友達、奇美外，其它二線廠商幾乎很少生產TV面板，加上群創、彩晶及華映的主力產品監視器用面板衰退幅度大，故前2大廠的出貨量占有率再向上攀升。在第3季時友達、奇美兩大廠的出貨量占臺廠比重已提高至76.4%，較2007年第3季時的71.2%仍繼續提升。

    第3季臺廠大尺寸面板出貨量若以面板應用別分析，以TV及NB用面板相對較佳，其中奇美TV面板于26寸及32寸大量出貨加上低價策略，成為全球TV面板出貨量最多廠商。但原先法說會中預估的NB面板出貨量成長20%并未如預期發展，實際上成長率預估在5~10%區間。但其第3季時監視器用面板出貨因買氣疲弱，與其它監視器面板廠一樣，出貨量出現大幅衰退。

    友達方面，與第3季初其自身預估TV面板出貨量將成長5%、IT用面板亦成長5%的數字相比，在監視器用面板方面出現明顯衰退，使得友達第3季大尺寸TFT LCD整體出貨量反出現5%衰退幅度。

    第3季臺廠監視器面板出貨銳減原因之一，包括韓國廠商LG Display低價搶單。

    臺幣與韓元相對美元匯率不同調，更為不利2008年臺廠面板報價及出貨。

    相較于臺廠旺季出貨量較前1季下降7.6%，韓國廠商表現反而相對出色，例如LG Display在第3季出貨面積達到3,674千平方米，較第2季成長12.1%，換算出貨量成長至少仍有2%以上成長率，另三星電子(Samsung Electronics)在減產幅度亦遠低于臺廠及LG Display，顯示韓國廠商第3季在接單及出貨表現上占有優勢。

    分析韓國廠商第3季出貨量成長幅度較高因素，其實與韓國廠商在價格上采取更為積極的態度及并未大幅調整產能有關。

    LG Display的監視器用面板為爭取長期訂單及出貨量成長，在第3季后半即開始采取更具彈性價格策略。另一方面，LG Display及三星電子因客戶關系、價格策略、匯率等因素，對客戶掌握度較佳，在產能上并未做太大調整。

    雖說LG Display在第3季時對若干工廠產能進行調整減產，但總體而言，其玻璃基板實際投入產能在第3季甚至比第2季提高，其P4(4代線)、P5(5代線)、P6(6代線)、P7(7.5代線)的實際投入產能分別較第2季增加5.6%、6.3%、7.0%、9.8%，整體投入產能季成長率為7.9%，可見韓國廠商接單狀況相對臺廠為佳，因此即便對外宣稱「減產」，但實際上不過是將原先預定產能擴張幅度做若干下修而已。

    另一方面，匯率也是影響臺廠面板在報價競爭力及出貨量成長的一項重要因素。2008年7月初到2008年9月30日，美元與新臺幣、日圓、韓元的匯率關系，是臺幣對美元貶值6.8%，日圓則對美元貶值0.03%，重要的是同期間韓元對美元貶值13.9%。亦即臺幣與韓元對美元的匯率異動差距達到7%，此一發展自然有利于增加韓國面板廠的出口報價競爭力及策略性降價銷售的運作空間。2008年初以來，韓元對美元匯率已下跌27.5%，遠高于臺幣同期貶值幅度(1.1%)。

    此外，三星電子及日本電視廠商亦向臺廠采購不少32寸及以下TV用面板，若臺幣貶值與韓元貶值幅度相差過大，不利臺廠降低報價，進而喪失訂單。

臺廠旺季連續2季出貨出現衰退

機率升高

    由于第4季景氣及廠商接單仍現弱勢，預估第4季臺廠大尺寸TFT LCD面板出貨量恐將繼續下滑，第3季及第4季恐成為臺灣TFT LCD產業有史以來首見的在3Q及4Q旺季時連續2季出貨量呈現衰退者。

    受金融風暴及全球經濟停滯甚至衰退因素影響，現階段第4季TV景氣已看淡，至少不如往年般第4季LCD TV出貨量占全年3分之1以上的表現。尤其北美市場能否出現往年的感恩節銷售熱潮不無疑問，因此品牌大廠亦為自保而采保守對應態度，其10月起對臺TV面板訂單已見縮手，現僅剩短單，臺廠主力出貨尺寸32寸面板將受到更大壓力。

    對臺廠而言，第4季時TV用面板供給過剩將較明顯，加上三星及Sony等主要客戶品牌大廠訂單縮水，預估臺廠第4季TV用面板出貨量將減少。

    第4季臺廠大尺寸TFT LCD面板出貨展望中，NB用面板為3大應用類別中出貨相對稍好者，但因景氣因素目前NB廠商多數僅下短單，眼見第4季旺季將過及NB廠商預期2009年NB面板將供給過剩，因此NB廠商亦不愿意累積庫存。

    同理，監視器面板需求受到消費者擔心經濟衰退，加上采購預算易遭NB、TV、手機及其它消費性電子產品排擠，將較第3季再微幅下滑。而匯率變動及韓國廠商低價競爭，亦將造成臺廠提高出貨的阻力。

韓國廠商不減產 第4季供給過剩難扭轉

    影響第4季臺廠大尺寸TFT LCD出貨因素，如上述需求面因素外，供給面因素亦值得探討。其中，在供給面方面，TV用面板、NB面板及監視器面板的供給過剩情況仍然存在，因此韓國廠商產能是否降低為關鍵因素，除非三星電子及LG Display均采取降低產能利用率的措施，否則第4季大尺寸TFT LCD面板供給過剩情況仍會持續。

    LG Display為鞏固惠普(HP)等大廠長期訂單，在第3季末已采取低價搶單策略。雖LG Display第3季宣稱小幅減產，但其實際投入玻璃基板產能卻是反向增加，而LG Display 10月預估第4季出貨面積較第3季再增加12~16%。

    另外，由于投資機構擔憂韓國外債激增，加上冰島國家破產的經濟隱憂等因素，近期韓國股市及匯率急貶，此對于臺大尺寸面板廠短期出貨報價恐出現不利影響。但若韓國經濟出現危機，對今后臺面板廠無論是供給面或是需求面都將有不小的影響。

    展望2009~2011年，若無過于劇烈的經濟環境變化，預期臺廠在大尺寸TFT LCD占有率將難出現明顯成長，主因日、韓及大陸廠在增加產能方面更為積極，而臺廠產能擴增計畫已見延后或縮減規模。另日韓面板、TV廠之間加強合作關系，而LG、三星集團亦在韓國政府誘導及匯率因素下，已增加交互采購面板，另外，韓國廠商是否會受到經濟因素調整產能擴張幅度，均將影響2009~2011年臺廠大尺寸面板出貨量占有率