趨勢十：上游原材料漲價再現

    始自2020年下半年的全球半導體供應鏈緊張和漲價潮還在繼續，這一背景下，進入2021年后，LED行業、特別是LED顯示板塊也被漲價問題困擾。上半年以來，包括芯片、藍寶石襯底、PCB板等在內的上游原材料相繼邁入漲價行列。

    究其原因，業內人士認為，2020年LED行業最顯著的產能變化是，海外市場受疫情影響供給穩定性下降。上游和中游企業，加強了高利潤產品的供給保障，即低價格、低利潤、低端需求的“三低”產品產能被砍。

    所以，這就表現出了價位絕對低點的產品優先漲價！事實上，低端產品漲價一倍后的利潤水平，恐怕還不及Mini LED產品降價一半后的水平。這使得在行業產能需求緊張的時刻，“行業供給平衡向高端產品傾斜”。

    當然，2021年最被看好的增量點是Mini LED。不僅僅Mini LED的獨立顯示設備，液晶背光Mini LED的成長更是會“迅猛”：行業分析認為，蘋果Mini LED背光產品到2023年的市場規模，將是2020年的10-20倍。這一趨勢也將是整個高端顯示產業的趨勢。2020年之前是解決Mini LED有沒有、行不行的問題；2021年開始，行業著手解決“能賣多少”的問題。

    高端需求突破的同時，LED行業低端需求卻在下降。例如，早期的單色LED屏、P5以上的小面積廉價標牌屏幕等，受到了“播放的廣告內容升級”、“液晶等大尺寸高清晰設備競爭”、“LED屏低端漲價，高端降價”、“線下低端門店在疫情和電商壓力下生存危機加大”等等趨勢的影響，正在進入市場萎縮時代。

    “性能中樞上移、高端產品規模增漲，成本下降”這一規律適用于LED產業鏈終端產品的照明、特種光源、液晶背光、LED顯示屏等各個細分領域。這實際導致了整個終端市場的結構性升級，必然顯著影響上游產業鏈的供給結構：例如，Mini LED技術顯然大量消耗了封裝和晶圓端的產能。在2020年疫情下，上游產能建設和釋放，受到了或多或少的波及，進一步加劇了2021年以消費結構升級為特點的“供給緊張”。

    不過，盡管面對這樣的挑戰，仍要看到LED行業已經邁入了以原材料漲價為標志的新一輪發展周期，機遇與挑戰并存。譬如在背光應用領域，2021年液晶電視迎來了Mini LED元年，即將產生更多的“背光LED需求”。 同時，Mini LED直顯市場，P1.0間距以下微間距大屏市場需求，也進入應用落地階段，有望在2021年及其之后加速成長，進一步擴大了LED產業的需求體量……這些都是純增量。

    還需注意到，伴隨新一輪全球“氣候問題”政府間政策周期的開始，照明市場的新一輪需求升級也將展開。LED作為優秀的綠色半導體光源，全球需求市場走強、走出價格疲軟期是有一定市場基礎的。

    2021年，無論上游還是終端，無論顯示屏還是背光源、或者照明，都將面臨新一輪產業升級、技術突破和需求增長的機遇。