年關(guān)近，盜賊多。一上海友人所住小區(qū)，一夜之間，六層樓均被盜賊洗劫一遍。可謂猖狂之極。由此可見，平安城市的建設(shè)還任重而道遠(yuǎn)。從身邊需求追溯到投資品種，我們認(rèn)為，安防產(chǎn)業(yè)必將大放異彩。而安防產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃審議稿提出，到“十二五”末該產(chǎn)業(yè)規(guī)模將翻一番，總產(chǎn)值達(dá)5000億元。值得注意的是，目前A股市場中涉及安防的幾大巨頭，估值并不便宜，比如海康威視的總市值已逾450億，雖然公司在努力升級轉(zhuǎn)型，但能否轉(zhuǎn)型成功還存在很大不確定性。

    近期披露的安防產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃審議稿提出，到“十二五”末該產(chǎn)業(yè)規(guī)模將翻一番，總產(chǎn)值達(dá)5000億元。而產(chǎn)業(yè)鏈中視頻監(jiān)控業(yè)硬件設(shè)備廠商最值得關(guān)注。在視頻監(jiān)控朝著數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、集成化、智能化和高清化邁進(jìn)的時代，誰能在5年之內(nèi)成為真正的系統(tǒng)開發(fā)商和開放式的系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，將成為未來的霸主。國內(nèi)上市公司中，可角逐此寶座的應(yīng)是海康威視與大華股份。

    “十二五”末總產(chǎn)值將達(dá)5000億

    在日前召開的中國安防協(xié)會第四屆理事會第七次會議上，協(xié)會副理事長兼秘書長、行業(yè)“十二五”規(guī)劃起草工作組組長靳秀鳳披露了安防產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃的審議稿：到“十二五”末期實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模翻一番的總體目標(biāo)。年均增長率達(dá)到20%左右，2015年總產(chǎn)值達(dá)到5000億元，實現(xiàn)增加值1600億元，年出口交貨值達(dá)到600億元以上。

    靳秀鳳表示，之所以能夠保持20%的高增速，依據(jù)是“十二五”安全需求的環(huán)境依然存在，不斷深化的應(yīng)用潛力仍然強(qiáng)勁，科技發(fā)展的潛力會產(chǎn)生爆發(fā)性效應(yīng)，數(shù)字城市建設(shè)和安防物聯(lián)網(wǎng)會成為新的強(qiáng)勁增長點。

    視頻監(jiān)控設(shè)備商最值得關(guān)注

    大安防系統(tǒng)涵蓋：視頻監(jiān)控系統(tǒng)、可視對講系統(tǒng)、門禁系統(tǒng)、電子巡更系統(tǒng)、出入口控制系統(tǒng)、防盜和聯(lián)網(wǎng)報警系統(tǒng)等。其中，視頻監(jiān)控系統(tǒng)處于核心地位，因為其他系統(tǒng)基本都需與其結(jié)合應(yīng)用，而且視頻監(jiān)控系統(tǒng)在安防系統(tǒng)中的產(chǎn)值占比也最大，達(dá)到40-45%。全球前二十大安防企業(yè)排名中，基本全是視頻監(jiān)控設(shè)備供應(yīng)商。

    典型的視頻監(jiān)控系統(tǒng)分為前端和后端兩部分，前端主要指視頻采集（攝像頭），后端主要指視頻存儲（DVR）。整個系統(tǒng)具體包括：攝像機(jī)、攝像機(jī)配件、控制設(shè)備和矩陣、數(shù)字錄像設(shè)備、視頻服務(wù)器。

    從整個視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈角度分析。最上游是音視頻編解碼算法協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)組織。其次是芯片廠商，然后是硬件設(shè)備廠商，集成音視頻編解碼處理芯片及圖像傳感芯片，通過電路開發(fā)以及嵌入自主設(shè)計或軟件廠商所提供的軟件控制系統(tǒng)，研制出整機(jī)設(shè)備。而軟件廠商則主要為硬件設(shè)備廠商或集成商或終端用戶提供軟件管理系統(tǒng)。硬件設(shè)備廠商和軟件廠商主要向系統(tǒng)集成商或運營商提供產(chǎn)品，有時也會直接面向終端用戶。

    現(xiàn)實情況是：電信運營商、系統(tǒng)集成商和軟件廠商在安防集成產(chǎn)業(yè)方面尚處起步階段，特別是系統(tǒng)集成商和軟件廠商市場集中度很低；而處成熟階段的安防芯片產(chǎn)業(yè)市場集中度較高，由于我國集成電路產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)薄弱，安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品專用的集成電路等核心元器件基本依賴國外進(jìn)口，技術(shù)基本由國外巨頭壟斷。

    因此，最具投資價值的是處在產(chǎn)業(yè)成長階段的國內(nèi)硬件設(shè)備廠商。在部分領(lǐng)域已經(jīng)占據(jù)了一定的市場份額，具有一定競爭力，產(chǎn)業(yè)集中度有望提高。而且，其背靠本土大市場，具有市場、人力資源、電子硬件制造產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，且已具備全球化條件。

    在目前數(shù)模監(jiān)控時代，核心設(shè)備DVR領(lǐng)域最具價值是行業(yè)的“雙子星座” 海康威視和大華股份。這兩家合計已經(jīng)占據(jù)了行業(yè)的半壁江山。當(dāng)然，業(yè)內(nèi)還有大立科技、深圳同為、深圳銳明、中山利堡、漢邦高科、科達(dá)、卓揚(yáng)、浩維、圖敏、東舜、波粒、同洲等公司。

    不過，值得注意的是，行業(yè)存在一定的市場風(fēng)險。視頻監(jiān)控公司東方網(wǎng)力副總裁馮程對記者表示，DVR技術(shù)壁壘并不高，“今后，隨著國產(chǎn)AVS標(biāo)準(zhǔn)的推進(jìn)，國產(chǎn)芯片大規(guī)模投入，競爭將沒有技術(shù)壁壘。”

    視頻監(jiān)控市場應(yīng)用前景廣闊

    從宏觀面的大邏輯上看，加速轉(zhuǎn)型的中國社會越來越多的面臨不穩(wěn)定因素，社會治安防范復(fù)雜度日益提高。可以確定的是，未來用于維護(hù)公共安全的投資將呈穩(wěn)定增長。此外，在人力成本日漸高漲的背景下，視頻監(jiān)控等技術(shù)防范手段能夠極大替代人工，極大提高監(jiān)控效率；而且，視頻監(jiān)控也是物聯(lián)網(wǎng)各類應(yīng)用中最明確最易啟動的應(yīng)用。

    從具體應(yīng)用看，廣泛涵蓋平安城市建設(shè)、高鐵建設(shè)、高速公路建設(shè)、地鐵城軌、城市智能交通、大型活動、環(huán)保管理、校園監(jiān)控、社區(qū)家庭。僅以校園監(jiān)控為例，安信證券認(rèn)為，一般而言，幼兒園安防項目需投資5萬-20萬元，中小學(xué)10萬-50萬元，普通高校200萬-500萬元。粗略推算，整個校園監(jiān)控安防系統(tǒng)市場規(guī)模超過1000億元。

    據(jù)統(tǒng)計，目前全國有40 多萬家連鎖型企業(yè)、57 萬所中小學(xué)、971.77萬戶實有企業(yè)、2948 萬戶實有個體工商戶、8000 多萬寬帶家庭。相比2009 年國內(nèi)100萬臺左右的DVR 銷售量，隨著安防意識的提高，視頻監(jiān)控市場還有巨大的成長空間。