大訂單表明公司產品得到大客戶的認可。2008、2009年，公司來自于農業銀行(2.62,-0.06,-2.24%)的收入分別為2198、3376萬元，占到公司當期收入的27.7%和33.21%。公司連續三年收到農行大訂單表明公司視頻會議系統已經得到大客戶的認可。

    大客戶拓展效果顯著。公司在2010年上半年實施大客戶戰略，通過體驗式營銷深入挖掘客戶需求，取得了顯著的效果，除農業銀行之外，還得到了國泰君安大批量的采購訂單。大客戶項目實施形成的示范性效應，加之公司產品的性能優勢和優質的客戶服務，對公司產品的未來市場空間，我們頗為看好。

    盈利預測與投資建議：我們預計公司2010、2011、2012年EPS分別為1.49、2.1和3.08元。考慮到公司所處的行業正處于快速發展期，公司又是行業內少數的掌握核心技術的企業，彈性非常大。我們看好公司的長期發展前景。此外，公司上市時超募的大部分資金尚未使用，為后續通過收購進行外延式擴張提供了有力的保障。我們給予公司2011年45倍PE，目標價94.5元，首次給予“增持A”投資評級。