2020年，從中央密集部署，到資本市場熱捧，“新基建”正式站上風口。相比傳統的基建，“新基建”是立足于高新科技的基礎設施建設，主要包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網等七大領域。據統計，目前，已有13個省市區發布了2020年重點項目投資計劃，其中8 個省份公布了計劃總投資額，共計33.83萬億元。

    值得一提的是，在整個新基建項目中，5G基建、大數據中心、人工智能作為近幾年最熱的技術領域，毫無疑問的成為談論最多的話題。

    近日，發布了《新基建深度報告：新基建開啟創新新時代，七大行業深度研究報告》(以下簡稱《報告》)，從新基建的內涵談到為何要大力推進新基建，并整理了七大關鍵領域有哪些發展機會值得關注。

    新基建七大關鍵領域有哪些發展機會?

    一、高端制造中國將邁入后工業化時代，工業結構不斷優化，高端制造產業投資占比將不斷提升。目前中國已進入到工業化后期向后工業化時代過渡的階段，全社會固定資產投資增速放緩，中國經濟發展已經由要素驅動、投資驅動向創新驅動轉變，帶來中國工業結構不斷優化。2019 年之后，制造業投資增速回落，1-4 月份制造業投資同比增長 2.5%，增速比一季度回落 2.1 個百分點。制造業投資增速雖有所回落， 但高技術制造業投資和制造業技術改造投資分別增長 11.4%和 14.9%，高于全部 制造業投資 8.9 個百分點和 12.4 個百分點，高端制造業占比將持續提升。

    高端制造業發展，將提高整體產出效率。制造業是承上啟下的一環，因此，高端制造業將成為工業自動化、產業智能化的硬件載體。目前制造業正處于向高端制造業轉型升級的階段，隨著高端制造業發展， 新基建的整體產出效率將提高。

    二、基礎設施建設

    在推進城市群建設的背景下，推進配套的基礎設施建設必不可少。2019 年 12 月 6 日的政治局會議，習近平總書記主持政治局會議，提出加強基礎設施建設，并要求推動形成優勢互補高質量發展的區域經濟布局。這是 2018 年 7 月 31 日后， 再次于政治局會議中提出加強基礎設施建設。當下城市群建設加速的政策導向下， 為了提升居民生活質量，基建投資增速有望提前放量。消費基建——醫療信息化、電動汽車、充電樁等。民眾對消費升級有強烈需求。為滿足民眾的消費需求，要進行以科技創新為內核的消費基建。

    從供給端看，創新是企業提高供給質量的關鍵。產品質量和服務是制約企業進一步發展的“短板”。企業要想提高生產質量和服務品質，就必須要通過創新來實現，如中國醫藥企業也逐漸從仿制藥轉向針對中國市場的原創研發藥。

    從需求端看，能夠滿足消費者 需求的高質量產品也是通過創新實現的，如北斗為中國消費者提供獨特的短消息服務。因此，在消費升級的背景下，以科技創新為內核的消費基建將成為滿足民眾消費升級需求的關鍵，而消費基建的代表產業如醫療、電力設備與新能源和汽車等，也將嶄露頭角。

    科技基建——硬科技和軟科技。

    硬科技：5G 基建將成為信息經濟的核心引擎，半導體產能轉移釋放龐大需求。

    5G 將成為社會發展關鍵動力與抓手。根據中國信通院發布的《5G 社會影響力》測算，2030 年，5G 將帶動的總產出、經濟增加值、就業機會分別為6.3億元、2.9億元和800萬個。

    半導體設備產能向大陸轉移釋放龐大需求，反彈動能更大。據 SEMI 數據，2018 年中國大陸半導體設備銷售額為 131.1 億美元，同比增加 59.30%，市場規模首次 超越中國臺灣地區位居全球第二，增速全球居首。

    軟科技：云計算加速滲透，物聯網構建萬物互聯互通體系。

    云計算加速滲透帶來 Iaas/SaaS 的全產業鏈機會。據 Gartner 預計，全球云計算市場在 2020 年將達到 4114 億美元的規模。云計算技術優越性在于通過構建靈活的資源共享池，能夠有效保證自愿的高效利用。但是，目前國內云計算主要以游戲、視頻、電商和社交等“To C”端為主。隨著金融和醫療、工業等實 體行業逐漸接入部署，云計算將有望在新“To B”領域迎來更快速的增長。

    5G 時代萬物互聯，有望帶動萬億產業規模。根據工信部數據，我國物聯網產業規模已從 2009 年的 1700 億元躍升至2016年超過9300 億元，并預計 2020 年達到 18300 億元，期間 CAGR 達到了 18%。

    新能源基建——光伏、風電。

    新基建熱潮來襲，光伏風電為代表的新能源產業迎來機遇期。能源轉型，是對傳統能源行業的“補短板”。以光伏、風電為代表的可再生能源，是能源轉型的“尖兵部隊”。隨著新基建的大舉布局，以光伏、風電為代表的可再生能源產業也將迎來新一代機遇期。

    三、新基建重點關注的行業

    1、醫藥公立醫院傳染科與基層醫療體系有待進一步加強完善。通過這次疫情可以看到省市級的疾控中心的檢驗能力和設備配置基本達標，但是縣級疾控的提升空間還很大。未來在補短板的背景我國將加大投入改造升級我國現有的縣級疾控。“軟件”上，招入更多專業人才，使疾控的人員更加充足;“硬件”上，改造縣疾控，使得每個縣疾控都將配備 P2 負壓實驗室，部分配備 P3 負 壓實驗室讓基層疾控可以處理更多類型的細菌、寄生蟲和病毒，從而使得地方疾控可以更快反應與國家疾控做到聯動，使國家疾控更快制定相關措施。2、建筑大建筑央企：集中度提升+基建需求回升。3 月 4 日，政治局會議要求，要加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設，加快 5G 網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。2019 年 3 月央視在新 聞報道中曾闡述“新基建”七大領域：5G 基站、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網。《報告》認為新基建主要是兩個概念。1)狹義的新基建：科技產業升級為核心的基礎設施建設，包括 5G 基站、工業互聯網、物聯網、車聯網、醫療信息等建設，這部分項目有典型的高技術、中長期高回報的特點;2)新一輪的基建補短板：新一輪的基建，和過往 的“舊基建”相比，更加聚焦到以城市軌道交通、城市間高速鐵路、生態治理等基建重大項目;并且，在目前“穩增長”需求不斷提升的宏觀環境下，對比兩個“新基建”，“新一輪的基建”對經濟的支撐是“狹義新基建”不可替代的。3、機械軍工軌道交通：截止 2019 年，我國城市軌道交通營業里程達到 6,730 公里，成長空間廣闊。國際一線城市東京、巴黎、倫敦軌道交通占公共交通客運量的比例分別達 86%、70%、 70%;上海、北京僅為 54%和 44%。預計未來我國軌道交通里程仍將保持較快增長。

    工程機械：工程機械實現“機器換人”，應用滲透率逐漸提高，火神山醫院僅用 10 天 10 夜即建設 完成，離不開現場大量工程機械設備的使用;存量設備更新換代成為主導，多因素推動行業銷量保持高位;排放標準升級也將促進工程機械更新需求更為集中。

    因此，在更新需求推動下，疊加環保升級、機器換人、滲透率提升等諸多因素，工程機械行業銷量將保持高位，行業周期性大幅減弱。在此基礎上，“新基建”的推進進一步提高了工程機械的需求彈性，行業內上市公司將顯著受益。

    工業自動化裝備：新型基礎設施建設還包括工業互聯網。智能制造裝備是工業互聯網的應用終端， 以工業機器人為代表的智能制造裝備將顯著受益于工業互聯網的發展。

    低軌寬帶衛星通信系統建設：低軌寬帶衛星通信系統作為重要的國家空間基礎設施，相關建設計劃也有望成為新型基礎設施建設的重要組成部分。

    四、計算機從廣義來看，新基建是指與傳統的“基建”相區別，主要發力于科技端 的基礎設施建設。因此，包括信創、網絡安全、醫療 IT、金融 IT 等計算機細分板塊，也均屬于泛義的新基建范疇。

    狹義的新基建：大數據中心、人工智能和工業互聯網。

    大數據中心：IT 巨頭資本回暖，需求拐點已至。大數據中心是云計算的基礎設施。隨著云服務收入的快速增長，IT 巨頭在數據中心等 IT 基礎設施的投入將不斷增加。人工智能：智能駕駛有望成為新基建重要一環，人工智能技術作為新一代信息技術的重要分支，近年來一直受到政策的大力支持。其中，智能駕駛是人工智能在汽車行業的重要應用，有望成為新基建的重要一環。工業互聯網：2020 年有望成為產業爆發之年。按照政策要求，到 2020 年底，我們要初步建成工業互聯網基 礎設施和產業體系。由此可見，2020 年將是政策進一步發力的一年。在政策強力 推動下，工業互聯網行業有望進入快速增長的階段。泛義的新基建：信創、網絡安全、醫療 IT、金融 IT 等。

    五、電子《報告》認為，今年硬件的機會將從科技基建開始，主要體現在 5G 基站建設和半導體晶圓廠投資兩條線。

    六、通信從宏觀層面，信息通信業是全面支撐經濟社會發展的戰略性、基礎性和先導性行業，數字經濟新基建的復工復產進程，對于全國企業復工復產工作不僅能產生很好的示范和帶動作用，更能起到重要的支撐和保障作用;因此為了更加有效地對抗疫情、提振經濟，國內數字經濟基建投資有望加碼，其中 5G 通信新基建更是首選。同時，5G、通信在疫情防控工作中也的確發揮了重要、積極的支撐作用：當前背景下，一系列新興數字經濟商業模式紛紛落地，網絡教育、在線醫療、遠程辦公 等新業務、新模式、新應用落地生根，驅動新基建消費潛力迅速釋放。因此從現需求的角度也證明：5G 建設有望加速，產業鏈發展將持續向好。

    七、電新2020年是“新基建”啟動的一年，特高壓已經被上升至國家戰略層面高度。2020年國網特高壓建設全面恢復，國網加快推進13條特高壓線路核準、開工、建設，涉及金額約為1965億元，預計將在2021-2022年迎來營收確認的高峰期。