8月份的第一個周末，對于中國乃至全球的電商產業都是一個值得回味的時刻：京東與永輝超市、阿里巴巴與蘇寧云商的兩組婚姻足以撬動全球零售產業的一角。

    閃電婚姻背后的巨無霸

    8月7日京東宣布將通過關聯公司：江蘇京東邦能投資管理有限公司和江蘇圓周電子商務有限公司，以每股8.93元，共計43.1億元人民幣入股永輝超市。若交易完成，京東將間接控制永輝超市10%的股份。

    江蘇京東邦能投資管理有限公司和江蘇圓周電子商務有限公司控股股東均為劉強東、孫加明兩位自然人，其中劉強東持有45%、孫加明持有55%的股權。

    永輝超市本次非公開發行對象還包括牛奶有限公司和張軒松。本次非公開發行股票數量為7.18億股，預計募集資金總額不超過65億元，將全部用于投資連鎖超市門店拓展、物流配送中心建設和生鮮冷鏈物流系統發展項目。

    財報顯示，永輝超市2014財年，實現收入人民幣367億元（同比增長20.2%）、凈利潤人民幣8.52億元（同比增長18.2%）。永輝超市的目標是5年內實現1000億元的營業規模。目前永輝超市是全國生鮮超市的領頭羊，生鮮產品占公司收入的4成以上。此外，永輝還持有中百集團比例達到15％，為第二大股東。中百集團是武漢地區首屈一指的綜合零售服務商。另據，京東財報顯示， 2015年第二季度財報，京東凈營收為人民幣459億元，同比增長61%，凈虧損為人民幣5.104億元，而上年同期凈虧損人民幣5.825億元。作為國內第二位次的電商平臺，在去年與騰訊聯姻后，騰訊用戶流量的持續導入，已經開始產生巨大的規模效應。而與永輝超市的結合，將切實提升京東O2O領域的資源基礎。

    8月10日下午，阿里巴巴集團與蘇寧云商集團股份有限公司在南京召開發布會共同宣布達成全面戰略合作。阿里巴巴集團將投資約283億元人民幣參與蘇寧云商的非公開發行，占發行后總股本的19.99%，成為蘇寧云商的第二大股東。與此同時，蘇寧云商將以140億元人民幣認購不超過2780萬股的阿里巴巴新發行股份，擁有阿里巴巴超過1%的股份。

    財報顯示，2015年半年度業績快報，蘇寧云商實現營業收入630.83億元，同比增長23.32%，凈利潤為3.45億元，同比增長145.73%。其中，線上業務實現自營商品銷售收入146.05億元（含稅），開放平臺實現商品交易規模35.62億元（含稅）。阿里巴巴今年一季度財報顯示中國零售平臺（淘寶、天貓、聚劃算）2015年Q1成交額為6001億人民幣，同比增長40%，營收為174.25億人民幣，同比增長45%。而其去年全年整個生態的銷售額為2.4萬億人民幣。阿里巴巴的目標是5年做到1萬億美元，約合6萬億人民幣。

    以上數據表明，京東、永輝、阿里、蘇寧四家企業都是零售業內影響力巨大的龍頭，其在各自擅長的領域都具有決定全國產業格局的潛在力量。這些動輒以百億計算經營成績，以千億甚至萬億為目標的巨人的聯合卻非常迅速：阿里和蘇寧的結合據說只談判了2個月，京東和永輝的聯姻雖然去年就有傳言，但是實質性的推進也僅僅是今年的事情。

    規模為王，線上線下同位競爭

    京東、永輝、阿里、蘇寧四家企業規模巨大、實力不俗，而且關鍵的成長性指標也都很好：永輝去年成長了2成，今年預計增加60家門店，蘇寧今年上半年同比也獲得了2成的業績增長，更不要說京東和阿里兩個巨頭的良好成長性了。

    那么，讀者一定會關心這些企業為何在自身發展處于良性狀態的時候，選擇聯盟、整合呢？答案可以從戰術、戰略、行業規律幾個層面考慮！

    首先，從戰術競爭角度看，蘇寧和永輝雖然都實現了線上線下雙向布局，但是其線上業務展開速度并不理想。按照國家統計局公布的上半年全國網上零售額同比增長39.1%，蘇寧和永輝線上業務也就增速，對比阿里和京東兩大行業巨頭還是有量或者質的差距的。而蘇寧和永輝的線上業務于京東、阿里完全重合，如果他們不進入一個聯盟，則必然是競爭對手。

    從京東角度看，其最大的競爭對手莫過于阿里了。和阿里比較，京東消費電子和家電方面有優勢，但是零售百貨較弱。尤其是和阿里的天貓超市比較，京東這方面的差距很大。永輝的主要業務是超市，其中生鮮產品——天貓超市的招牌產品之一，則占據全國性的領先優勢。與永輝的合作自然有利于京東面對阿里時，補足短板。

    對于阿里而言，蘇寧最大的價值是在家電產品上。京東是靠消費電子起家、家電做強的。這個領域是阿里對比京東唯一弱勢的地方。和蘇寧這個全國最大的家電零售巨頭聯姻，無疑可以快速獲得一系列該領域的優勢。尤其是在京東花費巨資建立自己的物流通道之后，阿里系一直在努力補足物流生態鏈的短板——和海爾日日順的合作、菜鳥網絡等都是為此，但是一直以來效果不佳。此次與蘇寧深度整合之后，阿里自然可以在對配送要求最嚴格的領域，大家電產品上獲得蘇寧全國物流和配送系統的強力支持。

    綜上所述可以看到，京東、永輝、阿里、蘇寧雖然是強者聯合，但是互相補短的意義卻也非常明確。在戰術層面，其實這是整個騰訊為首的生態系統和阿里為首的生態系統內的補短。

    第二，阿里和蘇寧的合作，阿里獲得線下店面展示的資源、配送的渠道、蘇寧導入的流量，這些東西有什么是阿里通過自身的發展做不到的嗎？京東和永輝的合作，京東獲得很好的切入超市，尤其是生鮮市場的通道。這個工作京東此前已經做了很多，只不過沒有達到理想的效果。但是，以京東的規模和流量，長期堅持必然會有所成效。

    同樣的道理，永輝和蘇寧也處于高速增長階段，并未出現經營障礙或者危機。二者為何放棄了獨立自主發展的道路，選擇和強大的潛在競爭者結合聯盟呢？

    答案在于，靠自身積累而發展，速度太慢。一旦競爭對手采用跳躍式的競爭發展策略，任何人都會擔心失去“優先發展的市場時機”。實際上，零售也好、電商也罷，國內這個產業的發展方向、規律、機遇空間等都是“明牌”狀態。唯一比拼的就是，誰先搶到那個蘿卜坑。

    在這樣的背景下，通過資本紐帶，而不是業務紐帶，實現規模的超常規擴張，將是所有巨頭的必然選擇。即，零售和電商的未來取決于規模，而實現最大規模化的速度就是現在的核心競爭目標。

    第三，京東、阿里的新動作都指向一個目標業態O2O。即線上線下一體化。這種轉變會帶給零售產業那些新的規律呢？答案是零售業的“流量經濟”時代。

    電商的本質模式比線下零售業要復雜很多：入口、流量、轉化率、供應鏈、服務增值價值、盈利，這是電商；而線下零售業往往核心只包括店面區位、供應鏈、盈利，三個必然環節。這種商業模式差異的關鍵點有兩個：1.線下的區位實際上就是“固定大小的流量和轉化率”；2.線下門店的盈利主要出在差價環節和向廠商爭取的服務費，線上電商的盈利主要出現在規模采購的成本優勢和向消費者提供的增長服務價值上。

    以上這種差異性，實質導致了O2O的實現必須建立在至少一方轉變其“商業模式”的基礎之上。從發展的眼光看，發生這種革命性轉化的只能是線下的一方。O2O可以看成是先進的電商經驗和更高的生產效率，對落后的店面模式的改造和提效。

    而這種改造和提效的關鍵是“流量”在線上和線下無障礙的流通。如一個北京的流量在北京的超市看到了某個東西，在南京的當地店面，通過線上平臺轉化成另一個消費者的實際購買。但是，在談到流量這個話題的時候，電商卻擁有比線下門店大得多的優勢——所以，蘇寧、永輝面臨的O2O問題即是“自身流量不足”！而與京東、阿里的合作恰是導入流量的過程。

    但是，流量雖然是互聯網經濟的核心，卻也需要最終的轉化率來實現經濟價值。和阿里、京東的流量優勢比較，蘇寧、永輝的優勢則在門店在區位空間內的“轉化率”力量。

    或者說，O2O就是電商的流量和門店的轉化率的結合！其中，流量處于主導地位，是矛盾的主要方面，決定了這場變革的根本性質。而流量的本質是什么呢？即大者恒強的規模效應。或者說，如果O2O成功，電商將通過流量構建能統治整個零售產業的生態帝國。

    所以，京東、永輝、阿里、蘇寧四家企業規模巨大、實力不俗、發展狀態良好的企業，著急形成整合聯盟，目的就在于形成符合未來零售產業規律的生態鏈條結構、率先找到自己在未來產業架構中的科學定位。

    巨頭聯姻只是開始，并非結束

    阿里和蘇寧聯姻的消息公布后不久，既有網友提出了兩個問題：第一，國內互聯網三大巨頭的另一個，百度怎么辦（京東背后是騰訊，阿里也形成了巨大的生態體系）；第二，蘇寧與阿里結盟，蘇寧老冤家國美怎么辦？

    這兩個提問的本質是說：連續的巨頭聯盟，打破了原有零售行業線上線下、乃至整個互聯網經濟圈的利害平衡。這就像多米諾骨牌，一旦開始就必須等到整個行業完成一輪洗牌才可能結束。

    相對于阿里和京東的市場份額，線下零售的規模依然巨頭，更多的產業空白、空間空白等待填補，更多的業內巨頭都在努力構建自己的O2O生態。在這樣的時代大潮下，相信未來數年，類似京東和永輝、阿里和蘇寧的合作將越來越多！