上周A股電子行業(yè)指數(shù)上漲1.44%，漲幅強(qiáng)略好于大盤指數(shù)，同期上證指數(shù)微漲0.86%；費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌0.81%，同期道瓊斯工業(yè)指數(shù)微跌0.04%；臺(tái)灣電子行業(yè)指數(shù)上漲2.14%，同期臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)上漲1.95%。

    其中電子各子行業(yè)中，移動(dòng)支付、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、EMS加工制造、LED、連接器等子行業(yè)漲幅表現(xiàn)較好。

    電子設(shè)備方面，安防監(jiān)控子行業(yè)依然被普遍看好。通過與多家安防廠商進(jìn)行了深入溝通，多數(shù)廠商預(yù)期2012年安防行業(yè)景氣將好于2011年，預(yù)計(jì)隨著政府平安城市、平安校園、鐵路及高鐵/公路等交通等大項(xiàng)目市場向好及監(jiān)控行業(yè)化應(yīng)用進(jìn)一步深入，再加上DVR價(jià)格已階段性見底，預(yù)計(jì)全年安防行業(yè)將保持快速增長。

    此外，智能卡及移動(dòng)支付提上日程，關(guān)注芯片廠商晶源電子(002049,股吧)、國民技術(shù)(300077,股吧)。LED子行業(yè)短期內(nèi)開始具有投資機(jī)會(huì)，隨著LED電視滲透率持續(xù)提升及近期來急單涌入，LED子行業(yè)預(yù)期回暖，短期內(nèi)，我們建議關(guān)注芯片廠商士蘭微(600460,股吧)、下游LED應(yīng)用廠商德豪潤達(dá)(002005,股吧)、陽光照明(600261,股吧)；中期來看，LED行業(yè)拐點(diǎn)未現(xiàn)，預(yù)計(jì)芯片價(jià)格仍將快速下滑，下游爆發(fā)仍待時(shí)日。

    本周行業(yè)景氣開始緩慢復(fù)蘇，預(yù)計(jì)全年電子行業(yè)將提供正收益，但是行業(yè)景氣反應(yīng)到公司盈利上則需要時(shí)間，全年依然最看好電子行業(yè)中的成長股。