面板Open Cell 模式給大陸背光源行業帶來機會: 從去年面板產業出現Open Cell（外資/臺資廠本土制作面板制程，運往大陸與背光模組組裝成面板）模式開始，大陸涌現出對BLU 的需求。目前,全球四大TV 面板供貨商（友達、奇美、LG、三星）中的三家（除三星外）均與大陸TV 廠合作，自產BLU 與電視組裝完成一條龍垂直整合生產。三星目前尚未與國內電視廠垂直整合，未來很可能會有動力將其供貨方式轉變成與其它三家面板廠相同的OPEN-CELL 模式。此OPEN-CELL 模式，將為國內背光源廠帶來極大的市場機會。

    一條龍模式壓力下，獨立BLU 廠生存空間受擠壓：國內電視廠如 TCL、長虹、海信等與其面板供貨商合資成立背光模塊廠，并且大多將背光模塊廠設于自身的電視組裝廠內。面板供貨商做出OPEN-CELL 后交給自身電視廠，采用一條龍模式生產：將背光模塊及后段電視一起組裝（OPEN-CELL 面板加上背光模塊組成面板模組后，再與主板、電源板、結構件等組合），以達到降低成本的目的。由于國內電視廠與其面板供貨商合資制作背光模塊，技術掌握及成本控制度較高，將壓縮獨立BLU 廠生存空間。

    LED BLU 技術進步快，降價幅度大，國內BLU 出貨仍以CCFL 為主：LED 背光一般每季都有新設計，發光效率每提高5%/季；由于LED 芯片本身降價和設計更新，其成本下降7%/季。CCFL BLU 在大面板仍有一定優勢，國內明年放量，但LED BLU 方面，由于導光板技術被臺、日廠掌握，原料獲取不易，再加上工藝難度問題，預計國內在1至2 年后可以供貨。

    日系TV 廠產能放出為代工企業提供成長動能日元持續升值，日廠委外代工的動力逐漸增強，但韓系TV 廠外包動力較弱。僅日廠轉移產能就將為大陸廠提供成長的動力，關鍵要看大陸廠產品的品質。

    錦富新材：光學膜切割有望大幅增長：受益于未來2-3 年大陸背光產業的發展，其上游光學材料廠擁有非常不錯的機遇。公司目前取得小尺寸光學膜的成熟工藝，若憑借成本、質量能迅速擴大產能，形成規模優勢，則能保持相對高的毛利率一段時間。

    歌爾聲學：供貨三星BLU 業務需努力貢獻高盈利：三星大尺寸BLU 來源為臺廠和有裙帶關系的韓廠，臺廠產能已經轉移大陸，人力成本劣勢不明顯，毛利率依舊較低。公司作為新進入者，短期內想獲得高毛利率并不容易。

    兆馳股份：價格具有優勢，靜待客戶反應：公司優勢在于研發、獨立模具供應商、現金提貨，能獲得不錯的毛利率。目前公司與部分客戶之間開始少量合作，目前客戶出于品質和市場的擔憂并不能大量、有規律拿貨。一旦下游客戶對公司產品反響良好，公司今后成長則充滿想象。（