分析

　　全球液晶上游產業醞釀變局

　　根據Display　Search的檢測數據，LG.飛利浦是去年液晶面板銷售的冠軍，第二名為三星電子，第三名則為友達光電。若按照收入衡量，則由三星電子以34.8億美元的營收高居榜首，LG.飛利浦名列第二，友達光電居第三。

　　由于市場三甲之間的差距很小，各大面板廠商的投資削減計劃給予了臺灣面板企業可乘之機，或將在一定程度上改寫市場排名。

　　友達光電發貨量超三星

　　其中，友達光電在去年底合并原臺灣面板五小虎之一的廣輝電子，令友達光電的全球份額益發逼近三星電子和LG.飛利浦。與此同時，合并也提高了友達光電液晶面板的發貨量。據悉，在去年第四季度，友達光電的液晶面板發貨量首次超過了三星電子。

　　數據顯示，友達在去年第四季度內發售出了1660萬片大尺寸(10英寸以上)的液晶顯示面板，以及2450萬片中小尺寸的面板，同期三星(不含其與索尼的合資面板廠S-LCD的統計數字)發售的大尺寸面板數量為1550萬片，中小尺寸面板數量為2480萬片。

　　賽諾市場咨詢分析師文建平分析認為，友達光電的電視用液晶面板產量在今年有望奪得全球第一，而三星此前的規模優勢將在其削減投資的情況下被弱化，加上臺灣廠商一向的強項是進行成本控制，韓國廠商面臨的挑戰會增大。他大膽預測，臺灣廠商今年在電視用液晶面板市場的全球合共份額將會超過33%。

　　但另一方面，LG.飛利浦的擴產計劃也沒有受到投資削減的明顯影響，這將對友達光電謀求面板霸主地位之路構成一定威脅。LG.飛利浦日前表示，將把其7代線工廠的月產能在今年第三季度從9萬片玻璃基片提升到11萬片，在2006年第四季度，該工廠的平均月產能只有7.8萬片，這些基片可切割為42英寸或47英寸的面板。

　　投資中國市場成制勝關鍵

　　可以肯定的是，奇美電子與夏普要從后追上液晶面板前三強的份額，難度仍很大。以在去年排名全球第四的奇美電子為例，其與第一名的份額差距有10%。臺灣和韓國的面板廠商也由此激化了相互競爭的態勢。據悉，2007年奇美電子的資本支出為LG.飛利浦的兩倍，而友達光電900億-950億新臺幣的預算也大大超過了三星14.1億韓元的投資規模。

　　其中奇美方面今年資本支出的重要項目，便是位于廣東南海的液晶顯示器模組項目。據悉，該項目計劃于2007年底投產，預計2008年第四季度月產量可達200萬片，預計總投資將超過20億美元。在中國大陸，臺灣面板廠商同樣面臨LG.飛利浦的步步進逼。LG.飛利浦在中國的兩個液晶面板生產項目已經在2月8日得到國家發改委的批準，其在廣州和南京的項目年產能將分別達4440萬片與900萬片。

　　因此，盡管友達光電有削減投資的意愿，奇美亦證實要減少設備投資，但其相關人士都向本報證實，削減投資對其在大陸的增資布局不會有任何影響。這表明臺灣廠商日益意識到，結合其自身的成本控制經驗與大陸的產能優勢，將是在下階段更加激烈的競爭中制勝的關鍵所在。

　　國內市場

　　國內面板三企業抱團求存

　　上廣電、京東方、龍騰光電謀求產能合并后躍升產業前列

　　在韓國、臺灣的液晶面板廠商都苦惱于價格下滑對其利潤的侵蝕，而不得不作出削減投資的決定之時，對于尚處于規劃期的國內面板廠商上廣電、京東方、龍騰光電三方的合并壓力陡然增大。

　　這意味即使上述三方花費巨額投資達成合并案，但利潤下滑風險與惡化的行業競爭環境都為其作為行業新生兒的前景蒙上陰影。與之情況相似的還有深圳的聚龍光電項目，該項目在各方成員遲遲未能達成共識的情況下，同樣前景難測。

　　國內兩大項目遲遲未拍板

　　此前上廣電、京東方、龍騰光電聯合發布公告，稱三方將進行TFT-LCD　業務整合，統一運營三集團旗下的液晶面板業務，并表示新公司產能將能超過臺灣的中華映管，成為全球領先廠商之一。

　　從上述三方提出的比較參照――中華映管的情況看，其全球市場份額在去年保持在3%-7%間，排在LG.飛利浦、三星電子、友達光電、奇美電子與夏普之后居全球第6(據Display　Search市場檢測數據)，而上廣電、京東方、龍騰光電三方的全球份額簡單疊加則約為6%，雙方實力的確不相上下。

　　但在市場狀況急劇改變的情況下，目前三方合并的最終方案仍處于利益博弈階段，各方持股比例并沒有定案，但中華映管卻已在去年取得22.4%的年凈銷售增長，達1260多億新臺幣，而其大尺寸面板的出貨量也大增53.2%。

　　由此看來，上廣電、京東方、龍騰光電與中華映管的距離正在拉大――上廣電NEC一直在盈虧平衡點徘徊；京東方投建五代線后一直虧損，2006年前三季度虧損達16.26億元，預計2006年全年繼續虧損；龍騰光電設計產能為9萬片，但因為銷路不暢，產能一直無法全開。

　　而之前作為深圳聚龍光電項目的重要成員的京東方，也在明確與上廣電、龍騰光電的合并后，被傳由于資金壓力而考慮退出聚龍項目。目前仍然作為聚龍光電成員的彩電業巨頭創維、長虹、康佳、TCL以及深圳政府，都沒有對外透露該項目的最新思路，聚龍得以切入液晶面板行業的時間更是無法得知。

　　國內面板產業夾縫中生存

　　在國內液晶面板上馬時間仍如霧里看花之際，國際面板巨頭的入華策略卻是堅定不移，隨著LG.飛利浦、友達光電、奇美電子等韓臺兩地廠商，乃至未來也有可能投資大陸的夏普在中國完善布局，留給京東方等三方以及聚龍光電項目的時間和空間已然不多。

　　中原證券研究所分析師時紅分析認為，隨著面板行業馬太效應的強化，通過合并來提升廠商的核心競爭力，以求化解產業周期波動風險，仍是下階段國內液晶面板行業的發展戰略。他認為，若能規避慘烈的價格戰和其他惡性競爭行為，則中國廠商在TFT-LCD產業中仍有機會奠定相對優勢地位。

　　個案

　　京東方進軍下游整機產業

　　對日韓液晶面板企業而言，盡管產能或會被臺灣對手企業超越，但其未來的籌碼在于其都擁有終端品牌，三星、LG、索尼、夏普皆屬此列。而作為國內液晶面板產業的代表企業，京東方亦于日前宣布，將進軍下游整機市場，建立終端品牌。

　　據悉，京東方日前宣布，將向旗下全資子公司北京京東方專用顯示科技有限公司增資4000萬元，以建設液晶專用顯示產品項目和數字視頻項目。京東方表示，液晶專用顯示產品項目針對民用高亮顯示器、車載、樓宇、醫療和特種顯示器市場，目前其專用顯示公司已自主成功研發了加油站高亮顯示器、列車車載液晶電視、樓宇廣告機、醫用智能電視、醫用高灰階顯示終端和特種加固、高亮液晶顯示器，更在2006年與加拿大的PTL公司、中國廣源傳媒公司、中鐵一品公司分別簽訂了合作協議和銷售合同。

　　至于數字視頻項目，京東方預計液晶顯示器和液晶電視的需求量將持續大幅增長，為此定位于向歐美出口具備內置DVB-T及ATSC字電視接收功能的中小尺寸液晶電視和向國內品牌整機廠商銷售具有I-module技術的液晶電視、顯示器及面板產品。

　　記者觀察

　　限產無異于飲鴆止渴

　　四大液晶面板巨頭作出的削減投資決定，表面看似能短期遏止面板價格的下滑速度，但卻無法阻擋價格下降的整體趨勢。相反，因為限產，一些企業或會失去市場機會，進而影響企業經營情況。

　　四大巨頭欲通過縮減投資來限制未來的面板供應，從而穩定面板價格，改善企業經營。但液晶面板行業不同于石油行業，通過變相限產來提價，難道較大。與石油、天然氣等壟斷性資源市場不一樣，液晶面板市場處于完全競爭的狀態，這意味著行業內各企業難以像歐佩克成員國限產石油來拉升產品價格，因為面板產品的可替代性相當明顯。

　　從目前的情況看，即使LG.飛利浦、三星電子、友達光電、奇美電子都進行限產或減產，夏普與中華映管等替代性企業亦將迅速搶占上述企業不能滿足的市場需求。即使這些替代性企業的產能無法完全填補上述四大企業的產能空缺，但喪失市場份額這一風險卻是任何一家企業都難以承受的代價。

　　這意味著面板企業需要從行業發展不可阻擋的趨勢去考慮下一步的行動。在完全競爭的市場，成熟產品價格的不斷下降是無法避免的命運，與其被動地采取“拖字訣”來減緩價格下滑速度，不如盡早明確自身在降價大勢之下的發展戰略。

　　眾所周知，液晶面板行業對配套企業的要求相當高，往往需要上百家配套企業來建設一條完整的生產線，企業能否盡快實現生產線的整體輸出，便決定了其能否在全球各地市場保持不敗之地。以中國市場為例，在業界明確了其將成為未來的全球面板中心后，各大面板巨頭紛紛加快了布局中國的步伐。這顯然比削減投資更具有長遠價值。